Pengaruh Hari Libur Islam Pada Return Saham Di Pasar Modal Indonesia

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh hari raya keagamaan Islam terhadap return saham di Pasar Modal Indonesia. Hari besar Islam di Indonesia terdiri dari Idul Fitri, Idul Adha, Isra Miraj, Maulid Nabi Muhammad SAW dan Tahun Baru Hijriah. Penelitian menggunakan uji beda, dengan uji peringkat bertanda Wilcoxon non parametrik karena data tidak berdistribusi normal. Data penelitian menggunakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) periode tahun 2006 sampai dengan tahun 2021. Hasil pengujian menunjukkan hari besar keagamaan Islam di Indonesia tidak berpengaruh terhadap pasar modal. Untuk penelitian selanjutnya disarankan juga untuk mengkaji dampak volume perdagangan dan harga saham, untuk menguji apakah hari besar keagamaan Islam benar-benar tidak berpengaruh terhadap Pasar Modal Indonesia.

Kata Kunci: Analisis, Efek, Liburan Islam, Return Saham, Pasar Modal Indonesia